Ралф Нелсън Елиът е откривател на Вълновата Теорията, която по-често, се нарича Вълнови принцип на Елиът. Роден е на 28 юли, 1871 г., в Мерисвил, Канзас и достига до върховите си постижения сравнително късно през живота си. След дълга кариера в различни счетоводни и други фирми. Р. Н. Елиът се оказва принуден да се пенсионира на 58 години, поради заболяване, с което се заразил, докато живял в Централна Америка. Поради нуждата да занимава с нещо ума си, докато се възстановява, насочил вниманието си към изучаването на поведението на фондовите пазари. Елиът изучава годишните, месечните, седмичните, дневните, почасовите движения на различните индекси, отразяващи поведението на фондовия пазар за период от 75 години.
През ноември 1934 г., е дотолкова уверен в идеите си относно Теорията за вълните, че ги представя пред Чарлз Дж. Колинс, от Investment Counsel, Inc., в Детройт. Колинс обикновено не обръщал внимание на многобройните кореспонденти, които му предлагали системи за надхитряне на пазара. Не е изненадващо, че огромното мнозинство от тях се оказват жалък провал. Теорията на вълните, на Елиът обаче, се оказала нещо друго.
В началото на 1935 г., индексът Дау Джоунс спада и съветниците дават отрицателни прогнози, защото споменът за срива от 1929–32 г. все още е пресен в главите им. В сряда, 13 март 1935 г., непосредствено след затварянето на борсата — когато Дау Джоунс приключва с нови ниски стойности за деня — Елиът, като се позовава на анализа си, на база Теорията на вълните, изпраща телеграма на Колинс, в която категорично заявява:
„ВЪПРЕКИ МЕЧИТЕ ОЧАКВАНИЯ, ВСИЧКИ ИНДЕКСИ СА ДОСТИГНАЛИ КРАЙНОТО ДЪНО.“
На следващия ден, четвъртък, 14 март 1935 г., Дау Джоунс достига минимума си за годината. 13-месечната „корекция“ е свършила и пазарът веднага обръща посоката си нагоре. След още два месеца, през които пазарът продължава да расте, Колинс се съгласява да участва в написването на книга за теорията на вълните. „Принципът на вълните“ е издадена на 31 август 1938 г.
В началото на четиридесетте години, теорията на вълните продължава да се развива. Елиът обвързва закономерностите на колективното човешко поведение с числата на Фибоначи и „златното“ сечение – математически феномен, известен от хилядолетия, като един от вездесъщите закони на природата за формата и развитието.
Тогава Елиът пише своя, както смята, основополагащ труд,„Законът на природата – тайната на вселената“.
В този том са включени почти всички негови мисли, свързани с теорията на вълните.
В резултат на пионерската работа на Елиът, днес хиляди институционални портфолио мениджъри, трейдъри и частни инвеститори, използват Вълновата Теория при ежедневното вземане на инвестиционни решения.
Какво представлява вълновия принцип на Елиът?
Вълновият принцип на Елиът, е детайлно описание на поведението на групи хора. Той показва
как масовата психика преминава от краен песимизъм към краен оптимизъм и обратно, в естествена
последователност, при което се появяват специфични, подлежащи на измерване закономерности.
Закономерността на Елиът се състои от „импулсни вълни“ и „корективни вълни“. Една импулсна
вълна се състои от пет вторични вълни. Тя се движи по посока на тренда от по-голям порядък.
Корективната вълна се състои от три вторични вълни. Тя се движи срещу тренда.
Както показва графиката по-долу, тези основни закономерности изграждат пет- и три вълнови
структури с нарастваща „степен“, както казва Елиът.
Най-лесно Вълновият Принцип на Елиът може да се наблюдава на финансовите пазари, които отразяват
мисленето на инвеститорите под формата на движение на цените. Ако можем да открием повтарящи се
движения на цените и ако установим къде се намираме в момента, спрямо тези повтарящи се движения,
ще можем да предвидим, накъде се движим.
Вълновият принцип на Елиът, отразява психологията на инвеститорите, която е истинският двигател
на фондовите пазари. Когато хората са настроени оптимистично, предлагат по-високи цени.
Прилагането на Вълновия Принцип е съвкупност от вероятности. Специалистът, който владее принципа,
може да идентифицира структурата на пазара и да предвиди какво е неговото най-вероятно следващо
движение. Като познаваме закономерностите на вълнообразното движение, можем да кажем какво е най-
вероятно пазарите да направят в следващия момент и (понякога това е по-важното) какво няма да
направят в следващия момент. Чрез прилагането на принципа на Елиът, идентифицираме най-вероятните
движения, при най-нисък риск.
Когато инвеститорите открият, за първи път, принципа на Елиът за вълните, най-много ги впечатлява
възможността чрез него да се предскаже накъде ще тръгне пазарът в следващия момент. Наистина е
впечатляващо , но истинската сила на принципа обаче не се изчерпва с това.
Принципът на Елиът ни дава и метод да идентифицираме точките, в които пазарът е най-вероятно да се
обърне. Това, на свой ред, ни дава насоки за това, кога да влезем и да излезем от дадени пазарни
позиции, с най-голяма вероятност за успех.
На горната илюстрация, вълни 1, 2, 3, 4 и 5 заедно образуват импулсна петица от по-голям
порядък, обозначена като вълна (1). Импулсната структура на вълна (1) ни показва, че
движението на следващата голяма фигура също ще е нагоре. Същевременно ни предупреждава да
очакваме преди това три-вълнова корекция в този случай, движение надолу обозначено с АВС.
Тази корекция, вълна (2), е следвана от вълни (3), (4) и (5), които завършват импулсна петица
от по-голям порядък, обозначена като вълна I. След това настъпва три -вълнова корекция (А)(В)(С),
от същия порядък, обозначена като вълна II.
Основното движение се развива като структура, състояща се от пет вълни,след която цялата последо-
вателност се „корeгира” от структура от три вълни, движещи се в противоположна посока.„Номерираните
фази”, наречени от Р.Н. Елиът „кардинални вълни”, сега се наричат „импулсни вълни”. Този термин е
популяризиран от Р.Р. Пректър и А. Дж. Фрост. „Фазите с букви” сега са известни като „корективни вълни”.
Движещи вълни
Движещите вълни се развиват по посока на основният тренд и броят им винаги е пет.
Делят се на импулсни петици и диагонали (диагонални триъгълници).
Импулсните петици схематично изглеждат по начина показан по долу.
Броят на вълните в тях е пет, а за структурата им можем да кажем,
че вълни 1, 3 и 5 са петици, а вълни 2 и 4 са корективни тройки.
Вълна 2 „корегира” вълна 1; вълна 4 „корегира” вълна 3. Пълната
последователност вълни от 1 до 5 се „коригира” от последователност А-В-С.
За да приемем дадено движение за импулсна петица, то трябва да отговаря на следните условия:
1. Броят на подвълните в тях винаги е пет и се номерират от 1 до 5
2. Вълна 2 никога не минава под дъното на вълна 1
3. От вълни 1, 3 и 5, вълна 3 никога не е най-късата и винаги е импулсна петица
4. Вълна 4 никога не завършва в територията на вълна 1 и 2
5. Правило за редуване на корективните вълни.
При импулсните петици съществуват понятията ”удължена вълна” и ”скъсена пета”.
В имлулсните петица всяка една от вълни 1,3 и 5 може да бъде удължена. Правилото е,
че само една от тях може да бъде удължена.
Минимумът изискване за пета вълна е да пробие върхът на трета вълна, тъй като това не винаги се случва се получава така наречената ”скъсената пета” , която е известна в конвенционалният анализ като „двоен въх” или „двойно дъно”. Тази структура се среща твърде рядко на дневните и седмичните графики, но е доста често разпространена на часовите графики. Доста често след удължена трета вълна следва скъсена пета вълна или краен диагонал.
Диагоналите изглеждат по начина показан по-долу. Броят на вълните
в тях също е пет, но структурата при тях е само тройки т.е. всичките
пет пълни 1, 2, 3, 4 и 5 са изградени от тройки.
1. Броят на вълните винаги е пет и се номерират от 1 до 5
2. Вълна 3 никога не е най-късата ( както е и при импусните петици )
и трябва да премине над върха на вълна 1
3. Вълна 4 почти винаги навлиза в територията на вълна 1 и 2, но
не минава под началото на вълна 3. Води се изключение ако вълна 4
не навлезе в територията на вълна 1 и 2.
Има още един тип диагонален триъгълник, наблюдаван от Робърт Р. Пректър
през 1986 година, при който подвълните 1,3 и 5 са „петици”, а не обикновени „тройки”.
Този вид се среща като вълна А от зиг заг корекция или в началото на импулс като вълна 1.
Единственият начин цената да се движи по посока но основният тренд е
чрез движещи вълни (от там идва и името им).
Корективни вълни
Движенията, насочени в обратна посока на основният тренда, се наричат „корективни вълни”, или „корекции”.
Понякога ги наричаме просто „консолидации” или „тройки”.
Навременното разпознаване и разполагането на корекциите в конкретни структури е много трудна задача. Причината е, че корективните структури са по-вариативни от импулсните вълни. Понякога корективната структура става очевидна чак когато формирането на структурата е завършило и е останало назад във времето.
Съществуват няколко базови форми и производни от тях. Това са:Зиг-заг корекции, плоски корекции [флат], триъгълници и комбинирани корекции.
Зиг-заг 5-3-5 (zig-zag) се състои от три вълни А,В и С , където вълна А е петица, вълна В е тройка и вълна С е петица.
Зиг-зага е дълбока корекция и обикновенно се среща при вторите вълни от импусната петица.
Флат корекцията 3-3-5 (flat) се състои от три вълни А,В и С , където вълна А е тройка,
вълна В е тройка и вълна С е петица. Флат корекцията има четири разновидности. Regular Flat, Expanded Flat, Expanded Running Flat и Running Flat.
При Regular Flat вълните АВС са с еднакви размери. Срещат се най-често при вълни 2 и 4 и В вълните.
Expanded Flat – АВС корекция при която вълна В преминава над края на предходния импулс. Много често с колкото вълна В минава над импулса, с толкова вълна С подминава края на вълна А. Среща се най-често при вълни 2 и 4 и В вълните, обикновенно след такава корекция за втора вълна следва силен импулс
Expanded Running Flat – АВС корекция при която биковете или мечките (в зависимост от това в коя посока е тренда) са нетърпеливи и вълна С не достига до вълна А . Среща се най-често при вълни 2 и 4 и обикновенно след такава
корекция следва силен и продължителен импулс.
Триъгълник – пет вълнова корекция. Вълните A,B,C,D и E са тройки. Вълна Е не трябва да минава под вълна С. Среща се при четвъртите вълни, В вълните и Х вълните от комбинираните корекции. Във Вълновия принцип триъгълникът е една от най-надеждните формации. Появяването му практически е гаранция, че водещият тренд се възобновява. Триъгълникът е ключова структура, разделяща две вълни, движещи се в една посока (вълни А и С, вълни W и Y или вълни 3 и 5).
Комбинирани корекции - Състоят се от две или три корекции свързани с междинно Х. Срещат се най-често при вълна 4. В повечето случаи са плитки и продължителни.
0 коментара:
Публикуване на коментар