Тип: Индикатор, отчитащ конвергенция и дивергенция
Описание: Индикаторът MACD (Moving Average Convergence Divergence - Сливане и раздалечаване между плъзгащи се средни) се построява като разлика между две плъзгащи се средни, която се отразява във вид на стълбове. За прецизиране сигналите за влизане се използва плъзгаща се средна на самата линия на MACD (т.нар. сигнална линия).Той е един от най-известните класически индикатори и се ползва от повечето анализатори и търговци на финансовите пазари, за анализ енергията на тренда. Под "енергия на тренда" следва да се подразбира готовността и способността на биковете или мечките да подкрепят (да извършват нови покупки или продажби) текущата тенденция.Една тенденция (покачване или спадане на ценита) ще продължи до тогава, докато се появяват нови обеми от поръчки в нейната посока.Движението на цените се обуславя от интензитета на подаване на новите поръчки.Заетите вече поръчки (open interest) са отразени в движението на цената и трябва да се има предвид, че ще дойде момент, в който тези поръчки ще бъдат затворени – или поради прибиране на печалбите (take profit), или поради минимизаране на загубите (stop loss). Естествено, поръчките за затваряне на вече открити позиции инициират движение в противоположна посока. Този непрекъснат процес на финансовите пазари се характеризира с различна степен на ускорение, затихване или изчерпване. Тези признаци се стреми да улови индикаторът MACD. Обикновено за построяването на индикатора се използват експоненциални плъзгащи се средни (ЕМА), с периоди 26 и 12, а за сигнална линия се използва 9 периодна плъзгаща се средна. MACD = EMA12 – EMA26 – EMA9(EMA12 – EMA26)
Приложение: Общите правила при използването на индикатора са следните:
Когато стълбовете на MACD са над нулевата линия, генералният тренд е нагоре, а когато са под нулата – надолу.
Докато MACD чертае нови по-високи положителни стълбове, възходящият тренд има потенциал (при низходящ – аналогично).
Когато цената регистрира нови, по-високи върхове, но стълбовете на MACD са на по-ниска височина от тези, съответстващи на предишния връх, се смята, че бичият тренд е отслабнал и може да се очаква понижение в цената. Този ефект се нарича "непотвърждаване" (Divergence) на тренда и има много добра прогностична стойност, тъй като рано ни предупреждава за потенциално обръщане на цената.
Дивергенцията е разминаване между посоката на цената и посоката на индикатора. Тя изразява принципа на непотвърждаване на текущата тенденция. Когато новите върхове са потвърдени от нови върхове в индикатора, това означава, че трендът се подкрепя с ентусиазъм от нови търговци, които очакват, че цената ще достигне още по-високи равнища. Непотвърждаването означава, че новите върхове се достигат по-скоро по инерция (при възходящ тренд, при низходящ – за дъната) и поради липса на достатъчно продавачи, които да задържат нарастването на цената. При това положение настъпва моментът, в който всички желаещи да купят вече са го направили и няма кой да купува от тук нататък (разбира се, това е образно казано; по - правилно е да се каже, че обемите от поръчки за покупки са прекалено малко). В този момент дори и малки обеми от продажби (най-често поради закриване на дълги позиции) предизвикват падане на цената, тъй като всички биково настроени търговци вече са се изчерпали и обемите от покупки са минимални. Точно тази ситуация на пазара е най-подходящият момент за откриване на противоположни позиции на досегашния тренд, тъй като вероятността за обръщане е много голяма и потенциалът за печалби също. Появата на дивергенция е много важен сигнал не само при индикатора MACD, но и при почти всички други осцилатори като RSI, Stochastic и др. Конкретните сигнали се образуват, когато стълбовете на хистограмата потънат под сигналната линия – за продажба, или надскочат над сигналната линия – за покупка. Най-печелившите сигнали се образуват, когато индикаторът е в силно положителната зона (за продажба) или в силно отрицателната зона – за покупка. Често се получава цената да не отреагира веднага на сигнала, а да направи нов тласък (връх или дъно) в същата посока. При втория връх или дъно, ако се появи непотвърждаване (дивергенция), то сигналът става още по-силен.Друг вид сигнал е пресичането на 0вата линия от хистограмата, в посока отгоре надолу за продажба или отдолу нагоре за покупка. Този сигнал се подсилва, ако преди появата му е имало ясно изразена дивергенция, свидетелстваща за слабост на тренда.
Комбинации:MACD може да се комбинира с изключително голям брой други индикатори. Възможни са комбинации с бързи сигнални индикатори, които след дивергенция да подадат сигнал за обръщане на посоката. Този индикатор много добре се комбинира и с основните анализи, като например графичния анализ. Често след появата на дивергенция се чака именно пробив на тренд линията за сигнал, че тази дивергенция ще се развие. Много трябва да се внимава тренд линията и дивергенцията, която наблюдаваме, да са от едно и също движение.
Предимства и недостатъци:MACD е най-ефективен, когато пазарната цена извършва движения с голяма амплитуда. По-ефективни сигнали подава при по-големите времеви графики, въпреки че може да се използва на всеки тайм-фрейм. Основните сигнали, които се използват, са при пресичане на сигналната линия в състояние на свръх продаден или свръх изкупен пазар и при дивергенция. Смята се, че един от най-силните технически сигнали е появата на дивергенция в MACD (особено на по-големите графики – 4 часова, дневна, седмична).Това е и основното предимство на този индикатор.Като недостатък може се посочи, че сигналите на MACD не са много ефективни. Сигналът пресичане на сигнална линия много често избързва прекалено много, което може да доведе до търговия против тренда. Другият сигнал, подаван при пресичане на 0вата линия е по-валиден, но при него има голямо забавяне и често пъти ще отваряме позиция, след като голяма част от движението е вече минала.
